一、有限合伙企业成为私募基金主流组织形式

有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。有限合伙企业实现了企业管理权和出资权的分离，可以有效利用企业管理方和资金方各自的优势，因而是国内外私募基金的主要组织形式。知名的黑石集团和红杉资本等均采用合伙制。

二、有限合伙人在收到基金项目退出款的会计处理

以甲公司为例，2018年其出资5000万，占乙有限合伙私募基金10%的份额，乙基金共募集资金5个亿，在2020年之前一共投了25个项目，其中包括2018年对丙公司的4000万元投资，持股比例8%。

按照会计准则，甲公司对乙基金的投资，应计入“其他非流动金融资产”。

2023年，由于丙公司上市无望，乙基金与丙公司协商后以年化8%利率退出，即收回金额一共4000*（1+8%*5）＝5600万元。

根据私募基金行业惯例，乙基金按照10%比例退回给甲公司560万元，这是一种预分配行为。现阶段主要有三种处理方式：

1、计入其他应付款

由于现行会计准则未明确规定，甲公司将其计入其他应付款，但这种做法并不准确，因为该款项并非一年内需支付的流动负债，且包含本金和利润两部分。

2、计入其他非流动负债

部分私募基金认为应将其计入其他非流动负债——退回合伙本金及预分配收益。

3、冲减其他非流动金融资产

一些企业在现行会计准则未明确规定的情况下，寻求更公允的会计处理方式。

分析表明，甲公司在收到基金退出项目款实际上包含本金400万和利润160万，在编制会计报表时，建议本金的金额400万作为其他非流动金融资产的备抵类项目，利润160万则由于缺少分红的合伙人决议，根据会计谨慎原则，继续放在其他非流动负债--退回合伙本金及预分配收益中。

鉴于第三种方式能更公允地反映报表，本事务所建议采用此方法进行会计处理，当然了，审计人员应该与委托方沟通，委托方拥有选择权。

三、私募基金在支付基金退还项目款的会计处理

1、列入其他应收款

这种做法存在两处问题：

一是容易被税务部门视为无偿借款，导致增值税和企业所得税的调增；

二是该款项在一年内无法收回，不符合流动资产的定义。

2、列入其他非流动资产

——退回合伙本金及收益。

3、在编制资产负债表时，作为所有者权益类的备抵类科目：在所有者权益项目中设立以下项目：

（1）合伙人缴入资本（实收资本）

（2）向合伙人分配（不分本金和收益）——这是新增项目，目的是将“列入其他非流动资产——退回合伙本金及收益”在资产负债表中重分类到所有者权益备抵类项目。

（3）归属于合伙人的净资产变动（相当于未分配利润）

由于第三种方式能更公允地反映报表，本事务所建议采用此方法进行处理，同理，审计人员应该与委托方沟通，委托方拥有选择权。

归属于合伙人的净资产变动表可以参照以下格式列示：

另外，需要注意的是，如果基金已经达到预期的收益，计提超额的carry，放在长期应付款核算。

四、私募基金管理人的会计处理

原则上管理人平时只收取管理费，不预分配收益。

如果管理人收到分配的收益，本所认为可以按照基金的收益计算相应的投资收益和本金，或者将全部收到预分配全部放在非流动负债中，并充分披露包含本金及收益。

五、小结

无论选择哪种会计处理方式，基金本身必须清楚退回合伙本金及预分配收益的具体数额，并做好备查登记。

从财务审计的角度来看，同时审计基金和管理人或投资人时，尽管双方的科目设置可能不一致，但双方的预分配金额必须一致。审计时，应核对双方的预分配金额，并函证双方进行确认。