一、金融资产的分类

根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，企业应当根据其管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为以下三类：

（一）以摊余成本计量的金融资产。

（二）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

（三）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

在我们的审计过程中，发现有的企业对其持有的金融资产期末价值计量不够准确，未按照会计准则规定确定其公允价值，从而影响会计报表的公允性。

二、金融资产主要有哪些

金融资产包括库存现金、银行存款，交易性金融资产、应收账款、应收票据、对外贷款、垫款、其他应收款、应收利息、债权投资、股权投资、基金投资、衍生金融资产、外汇合约，期货合同等。

金融资产是指单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产，是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。

金融资产最大特征是能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收入流量。

三、金融资产的计量

《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对金融资产计量的规定如下：

第三十三条 企业初始确认金融资产，应当按照公允价值计量。

第三十四条 企业应当根据《企业会计准则第39号——公允价值计量》的规定，确定金融资产在初始确认时的公允价值。公允价值通常为相关金融资产的交易价格。

第三十五条 初始确认后，企业应当对不同类别的金融资产，分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。

因此，对于金融资产后续计量，需要确定其在资产负债表日的摊余成本或公允价值。其中，摊余成本的计算方法是采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销，期末金额相对好确定。以下主要介绍金融资产期末公允价值的确定方法。

金融资产公允价值的确定可以采用多种方法，针对不同情况有不同的估值方法，下面简单介绍几种常见的金融资产估值方法。

四、金融资产公允价值的确定

（一）公司持有的金融资产本身就存在公允价值

例如公司购买上市公司的股票，则可以直接取得其在资产负债表日的公允价值（收盘价*股数）。但需要注意的是，如果存在限售等限制的情况，还需要考虑流动性折扣。

（二）公司金融资产本身不存在公允价值

如果金融资产本身不存在公允价值，则主要根据估值技术确定其公允价值。

《企业会计准则第39号——公允价值计量》规定：企业以公允价值计量相关资产，使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。

市场法，是利用相同或类似的资产、负债或资产和负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术。

收益法，是将未来金额转换成单一现值的估值技术。

成本法，是反映当前要求重置相关资产服务能力所需金额（通常指现行重置成本）的估值技术。

1、采用市场法确认金融资产的公允价值

所谓市场法，也称市场比较法，就是参照市场上相同或类似的金融资产公允价值确定本公司金融资产的公允价值。常用方法包括市场乘数法及最近一次融资价格法。

（1）市场乘数法。

具体分为市盈率法、市净率法、企业价值倍数法等。这几种方法名称不同、所选取的参照基础参数不同，但计算逻辑相同。以市盈率法为例（较为常见），企业需要在市场上寻找同行业的同类或相似金融资产，可比样本通常不能是一个，而是选取几个计算平均市盈率，再使用金融资产所属企业的每股收益*可比平均市盈率，得出金额资产的每股市值，每股市值*所持有的股数得出金融资产的公允价值参考值。

由于选取的可比金融资产往往是在二级市场上有公开交易报价的上市公司，而其所持有的金融资产并非上市流通，所以使用市场乘数法计算得出公允价值参考值后，还需要考虑流动性折扣。结合我们的审计工作经验和案例，我们认为，流动性折扣在60%-80%可能是合理的。

（2）最近一次融资价格法。

这种方法是目标企业近期取得融资交易且融资后未发生影响公允价值计量的重大事件的情况下可以使用，另外还要考虑企业自身是否参与了此次融资，对此次融资的估值是否具有影响，如果企业能有对此次融资的估值具有影响，那采用最近一次融资价格法可能是不恰当的。

最近一次融资价格法的具体计算过程为：使用最近一次融资价格÷目标企业总股数*企业持有股数。即以最近一次融资价格作为公允价值的参考值。

采用市场法的关键前提是能够找到可比信息，如果相关金融资产不能找到相同或类似的资产公允价值参照信息的话（例如没有公开市场上的同类或相似金额资产，也不存在最近一轮融资或最近一轮融资价格不公允），则一般要考虑采用收益法。

2、采用收益法确认金融资产的公允价值

收益法也称收益现值法，是通过将预期收益折现，将未来金额转换成现值的估值技术。收益法的基本原理是价值来源于预期的未来收益和现金流。因此，收益法需要确定两个关键因素，未来现金流和折现率。

（1）未来现金流

金融资产未来现金流入主要为持有期间的股利、利息和到期收益，可能还会有部分现金流出，如处置成本。企业可以结合被投资单位的股利政策、金融资产合同等资料估计持有期现金流。

（2）折现率

折现率应该反映金额资产无风险报酬率和风险报酬率，一般情况下，国债利率通常可以作为无风险报酬率的参考标准（国债通常被认为是没有风险的），然后在无风险报酬率的基础上，根据企业持有的金融资产风险特征和情况进行调整。

确定了未来现金流和折现率后我们就可以通过查询年金系数表、现值系数表计算出金融资产的现值。但是由于未来现金流和折现率都高度依赖于对未来的估计，往往比较难以确定，所以使用这种方法确定金融资产价值相对较少。

3、采用成本法确认金融资产的公允价值

成本法即以金融资产投资的成本或重置的成本确定其公允价值，这种方法往往在相关信息相对缺乏的情况下（市场同类资产信息和预期收益信息均不能取得）采用。

重置成本是一种现行成本，它和原始成本在资产取得当时是一致的。之后，由于物价的变动等原因，同一资产或其等价物就可能需要用较多的或较少的交换价格才能获得。因此，重置成本表示当时取得同一资产或其等价物需要的付出的价格。

对于金融资产而言，由于其非实物性，不能根据价格指数变动计算其重置成本，而且金融资产重置成本的确定往往依赖其市场价格的确定（市场价格能确定的情况下通常优先使用市场法），因此在实务中，成本法往往直接使用投资成本作为金额资产资产负债表日的成本，同时需要关注被投资单位没有重大经营异常，金融资产没有重大减值等情况。

4、三种估值方法的优缺点及选择

（1）市场法是最容易理解、最有效的方法，它能够客观反映资产目前的市场情况，其参数、指标直接从市场获得，估值更能反映市场现实价格，结果易于被各方面理解和接受。但是市场法需要有公开活跃的市场作为基础，有时因缺少可对比数据而难以应用。

（2）收益法能够反映资产的内在价值，并且可以与投资决策相结合。但是预期收益额预测难度较大，而且受较强的主观判断和未来不可预风因素的影响。这种方法一般很少在确认金融资产公允价值中使用，更多适用于企业整体资产评估、或者能可靠预测未来收益的单项生产性资产的评估。

（3）成本法的优点是比较简单好操作，同时比较充分地考虑了资产的减值情况，在难以取得市场参照物或不易计算资产未来收益的条件下可以适用。但是成本法是以历史资料为依据确定目前价值，未能充分考虑当前实际情况和未来资产收益。

最后，会计准则没有规定企业应当优先使用上述哪种估值技术，除非在活跃市场上存在相同资产的公开报价。也就是说，如果相关金融资产存在活跃市场公开报价的，企业应当优先使用该报价确定该金融资产的公允价值；不存在活跃市场公开报价的，企业可以结合金融资产特征、所处市场环境以及可获取的可靠信息等具体情况，选择适合的估值方法。